투자자가 쓰는 리서치
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2026년 7월 7일부터 12일까지 시장에서 가장 흥미로웠던 장면은 AI 모델의 성능 경쟁이었습니다. OpenAI는 GPT 5.6과 ChatGPT Work를 공개했고, 중국에서는 GLM 5.2를 비롯한 오픈웨이트 모델들이 미국 프런티어 모델과의 성능 격차를 빠르게 좁히고 있습니다. Grok과 Meta까지 가격 대비 성능을 앞세운 모델을 내…
AI 투자라고 하면 대부분 먼저 떠올리는 종목은 정해져 있습니다. $NVDA NVIDIA, $AMD, $K000660 SK하이닉스, $K005930 삼성전자, $E:ASML 같은 기업들입니다. 이들은 분명 AI 인프라의 중심에 있습니다. 하지만 이번에는 조금 다른 각도에서 봐야 합니다. 최근 AI 시장에서 중요한 변화가 하나 생겼습니다.…
중국의 15차 5개년계획에서 중요한 방향이 조금씩 드러나고 있습니다. 차세대 정보기술, 신에너지, 신소재, 스마트 커넥티드카, 로봇, 바이오의약, 첨단장비, 항공우주 같은 단어들이 반복됩니다. 여기에 해양경제, 저고도경제, 스마트주행, 차세대 태양전지, 신형 ESS, 바이오의약, 스마트로봇 같은 키워드도 함께 붙고 있습니다. 한국 유저들에…
AI 인프라의 운명공동체 엔비디아 다음의 기회는 GPU가 아니라 병목에 있다 최근 AI 인프라 시장에서 흥미로운 장면이 나오고 있습니다. 단순히 “GPU가 부족하다”, “데이터센터가 더 필요하다”는 수준을 넘어, 거대 기업들끼리 서로 투자하고, 서로 서비스를 사고, 서로의 매출을 만들어주는 구조가 점점 커지고 있습니다. 이번 SpaceX…
최근 시장은 흥미로운 장면을 보여주고 있습니다. 한쪽에서는 AI 반도체 대표주들의 차익실현이 나타나고 있습니다. 브로드컴의 실적은 나쁘지 않았지만 시장이 기대했던 수준의 추가적인 AI 가이던스 상향은 없었습니다. 그 결과 AI 밸류체인 일부에서는 차익실현이 발생했습니다. 하지만 더 중요한 점은 따로 있습니다. AI 관련 자금이 시장 밖으로…
최근 미국 증시는 다시 강합니다. S&P500은 신고가 부근까지 올라왔고, AI·반도체 관련주는 시장 전체를 끌고 가고 있습니다. 특히 $MRVL Marvell Technology는 젠슨 황 NVIDIA CEO가 “차기 1조 달러 기업”이 될 수 있다고 언급한 뒤 하루 만에 30% 안팎 급등했습니다. 이런 장면을 보면 자연스럽게 두 가지…
최근 서비스에 홍콩, 중국, 일본, 유럽 주요 종목이 추가되면서 AI 인프라를 보는 시야도 훨씬 넓어졌습니다. 이제 한국과 미국 종목뿐 아니라 일본의 $J5332 TOTO, 유럽의 $E:ASML, 홍콩의 $H00981 SMIC, 중국 본토의 반도체·광통신 기업들까지 같은 흐름 안에서 함께 볼 수 있게 됐습니다. 이번에 흥미로운 점은 AI…
이번 Computex 2026에서 가장 인상적이었던 점은 “새로운 제품이 많이 나왔다”는 것이 아니었습니다. 오히려 신규 제품 발표 자체는 생각보다 많지 않았습니다. 핵심은 다른 곳에 있었습니다. 바로 AI 에이전트가 어디에서 실행될 것인가 입니다. 지난 몇 년간 AI 컴퓨팅의 중심은 거의 전적으로 클라우드였습니다. 대형 언어모델은 데이터…
AI 반도체 투자라고 하면 대부분 먼저 떠올리는 기업은 정해져 있습니다. NVIDIA, TSMC, ASML, SK하이닉스, 삼성전자 같은 대형주입니다. 이들은 분명 AI 인프라의 중심에 있는 기업들입니다. 하지만 문제는 시장도 이미 그것을 잘 알고 있다는 점 입니다. 좋은 회사라는 사실과 좋은 투자 기회라는 사실은 언제나 다릅니다. 그래서…
미국 나스닥 편에서 핵심 논리는 이거였습니다. AI가 대체할 앱이 아니라, AI가 일을 하기 위해 반드시 거쳐야 하는 인프라를 본다. 이 논리를 한국 시장에 적용하면 방향이 조금 달라집니다. 미국에는 Snowflake, Datadog, Twilio, Okta, Cloudflare처럼 소프트웨어 인프라 회사 가 많습니다. 반면 한국 시장에는…
제가 주목하는 AI 인프라 종목들$SNOW $NET $DDOG $TWLO $OKTA $ASX $CAMT $FORM 최근 AI 투자에서 가장 위험한 착각은 “AI가 붙은 SaaS는 모두 수혜주”라고 보는 것이라고 생각합니다. 오히려 지금은 반대로 봐야 합니다. OpenAI, Anthropic, Google, Microsoft가 점점 더 많은…